Allianz

Trade
HIZLI BAŞVURU FORMU
Ara
metal sektörü 2024

Metal

Politik belirsizlikler nedeniyle tedarik zincirindeki aksaklıklar ve emtia oynaklığından kaynaklanan baskılar

S

Sektör Risk Derecelendirmesi Hassas

  • Bölünmüşlük

  • Dış Pazarlar

  • Sermaye Yoğunluğu

  • Kârlılık

  • Bölünmüşlük

  • Dış Pazarlar

  • Sermaye Yoğunluğu

  • Kârlılık

  • Metal fiyatlarının tarihi ortalamaların üzerinde kalması.
  • 2024 başı itibarıyla üretim ve ihracatta artış.
  • Sektörü desteklemek için kritik hammadde ve minerallere odaklanan kamu politikaları.
  • Firmaların güçlü likidite pozisyonları.
  • Tedarik zinciri zayıflıkları: Metallerin tedarik zinciri hem çok parçalıdır – çünkü madencilik, rafinaj ve eritme işlemleri dünya genelinde dağılmıştır – hem de çok yoğundur çünkü birkaç ülke bu faaliyetlere hakimdir (örneğin, bakır çoğunlukla Peru ve Şili'de çıkarılır; rafinajın çoğu ise Çin'de gerçekleşir).
  • Yüksek (jeo)politik risklere maruz kalma: Küresel tedarik zinciri parçalanması nedeniyle, sektör jeopolitik risklere oldukça maruz kalmaktadır. Afrika veya Latin Amerika gibi bazı özel bölgelerde, sektör aynı zamanda iç sosyal/politik risklere de karşı savunmasızdır.
  • Artan ESG baskıları: Metaller şirketleri, su kullanımı, kirlilik ve biyolojik çeşitlilik etkileri ile ilgili ESG düzenlemelerinden artan baskılarla karşı karşıya kalmaktadır.
  • Yüksek sermaye yoğunluğu: Sektördeki firmaların faaliyet gösterebilmek için büyük sermaye harcamaları yapmaları gerekmektedir.
useful description of image if informative and not decoration only.

Neler Takip Edilmeli?

  • Küresel ticaret ivmesi ve siyasi gelişmeler,
  • Başta Çin'de olmak üzere inşaat ve otomotiv sektörlerindeki talep göstergesi,
  • Yüksek stok yönetimi,

2023 yılının ikinci yarısında kıpırdanan sektör, 2024 yılında Çin Hükümeti'nden teşvik beklentisi ile dönüş sinyalleri veriyor. Ancak bu süreçte AB-Çin ilişkileri ile Çin ekonomisinin istikrar kazanması kritik bir öneme sahip. Özellikle inşaat ve otomotiv sektörleri yakından takip edilmelidir. Çin açısından, ABD'de Kasım ayında yapılacak seçimler ve seçilecek başkanın Çin'e olan yaklaşımı da önemli olacak.

ABD, bu yıl Çin menşeli elektrikli araçlara uygulanan gümrük vergisinin %25’ten %100’e, güneş panellerine uygulanan verginin %25’ten %50’ye, belirli alüminyum ve çelik ürünlerine uygulanan vergilerin ise %7,5’tan %25’e yükseleceğini duyurdu. Ayrıca, yarı iletkenlere uygulanan verginin 2025 yılına kadar %25 düzeyinden %50'ye çıkarılacağı bildirildi. Çin’den ithal edilen çipler, elektrikli araç bataryaları, kritik mineraller, liman vinçleri ve tıbbi ürünlere de benzer oranlarda ilave gümrük vergisi getirilecek. Elektrikli araç tarifesi 2024’te yürürlüğe girecek ve mevcut durumda %27,5 olan nihai tarife oranı %102,5’e yükselecek. Bazı kritik minerallere %25 oranında yeni bir tarife uygulanırken, doğal grafit ve mıknatıslara da 2026 yılında bu oran uygulanmaya başlanacak.

Bu gelişmeler ışığında, sektörün 2024 yılında Çin Hükümeti'nin teşvik beklentisi ve ABD'nin ticaret politikaları çerçevesinde nasıl şekilleneceği yakından izlenmelidir.

Ayrıca, 2023 yılında, baz metal fiyatları ve çelik fiyatları genel olarak sabit kaldı (yıllık bazda sırasıyla yaklaşık %3 ve %6 oranında azaldı). Talep, özellikle otomotiv ve yenilenebilir enerji sektörlerinde güçlü kalırken, tedarik kısıtlamaları fiyatların daha fazla düşmesini engelledi. Küresel olarak üretim de 2023'te hafif bir artış gösterdi – çelik üretimi 2022'ye kıyasla %0,4 oranında arttı.

Ayrıca, 2023 yılında enerji ve taşıma maliyetlerinin düşmesiyle birlikte, küresel metal ve madencilik sektörü karlılığını artırabildi. Pandemi öncesi seviyelere kıyasla, sektörün net geliri son beş yılda yıllık ortalama %10 civarında arttı ve gelirleri aynı dönemde yaklaşık %20 oranında büyüdü. Talep görünümünün gelecekte de olumlu kalması bekleniyor. Küresel baz metal madenciliği pazar büyüklüğünün 2030 yılına kadar 744,14 milyar ABD Dolarına ulaşacağı öngörülüyor.

LME Index
Kaynak: Tradingeconomics
Yıl başından bu yana LME'de %22'lik artış kaydedildi.
useful description of image if informative and not decoration only.

Dünya Çelik Derneği (WSA) tarafından açıklanan 2023 yılı Aralık ayı verilerine göre, dünya ham çelik üretimi, geçtiğimiz yılın aynı ayına kıyasla %5,3 azalışla 135,7 milyon tona gerilerken, yılın tamamında ise 1,8 milyar ton seviyesinde sabit kaldı.

Son 40 yılın en sert enflasyon dalgasıyla mücadele eden FED'in parasal sıkılaşma döneminin son aşamasına gelmiş olması ve faiz indirim beklentileri, emlak krizinin son aşamasında Çin'den gelen hükümet teşvikleri emtia fiyatında hareketlenmelere neden oldu. Yıl başından Nisan ayının sonuna kadar metal fiyatları yükseliş trendinde.

WSA
Kaynak: WSA
Dünya Çelik Derneği (WSA) verilerine göre, 2023 yılı Aralık ayında dünya ham çelik üretimi, geçen yılın aynı ayına göre %5,3 azalarak 135,7 milyon tona geriledi. Yıl genelinde ise üretim 1,8 milyar ton seviyesinde sabit kaldı.
metal sektörü

Türkiye Metal Sektörü Görünümü

Türkiye’nin ihracat verileri 2023 yılı sonunda 255,7 Milyar Dolar ile bir önceki yıla göre cüzi artış göstermiş olup, Demir ve Demir Dışı Metaller sektörü ihracatı 2023 Ocak-Aralık döneminde, önceki yılın aynı dönemine göre %13,3 düşüş ile 12,5 Milyar Dolar olarak gerçekleşti. 

Cari yılda ise Ocak-Nisan döneminde Ülkenin ihracat verileri %1,1 artış gösterirken Demir ve Demir Dışı Metaller sektörü ihracatı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %8 düştü. Cari dönemdeki bu düşüşte Avrupa Birliği’ndeki ekonomik daralma* ve Türkiye özelinde parasal sıkılaşma döngüsünde krediye ulaşma olanaklarının sıkılaşmış olması etkili oldu. 

*Türkiye’nin demir ve demir dışı metaller sektöründeki ihracatında en büyük paya sahip olan Almanya’da GSYH, 2023 yılının 3. çeyreğindeki 0,3% küçülmenin ardından yılın son çeyreğinde de 0,2% küçülmüştür, böylelikle yıllık bazda %0,3 küçülme gerçekleşmiştir.

allianz trade metal sektör

Türkiye’de Metal Sektörünün Karşılaşabileceği

Risk Unsurları Neler?

  • Ekonomik Koşullar: GSYİH büyümesi, enflasyon ve kur istikrarı gibi faktörler de dahil olmak üzere Türkiye'nin genel ekonomik durumu metal sektörünü etkileyebilir. Ekonomik gerilemeler veya finansal krizler metal ürünlere olan talebi azaltabilir. Hükümet düzenlemeleri ve jeopolitik gerilimler dahil olmak üzere siyasi ve ekonomik belirteçler, metal sektöründeki ticari faaliyetleri doğrudan etkileyebilir. Sektördeki kar marjlarının nispeten düşük olması ve geçtiğimiz yıldaki dalgalı ekonomi politikaları; şirketlerin faaliyetlerini daha yüksek kaldıraçla sürdürmelerine sebep oldu ve önümüzdeki dönemlerde artan faiz oranları, şirketlerin mali yapısındaki borç baskısını daha da artırabilir.
  • Küresel Metal Fiyatları: Arz-talep dinamikleri, jeopolitik gerilimler ve ticaret politikaları gibi faktörlerin etkisiyle küresel metal fiyatlarındaki dalgalanmalar, metal şirketlerinin karlılığını etkileyebilir ve düşen fiyatlar, gelirler ve marjlar üzerinde baskı oluşturabilir. Değişen talep ve yatırımcı beklentileri, sermaye tahsis stratejilerini değiştirebilir. Türk üreticilerin, sermaye disiplinine odaklanmaya devam ederken aynı zamanda büyüme ve dönüşüme nasıl yatırım yapacaklarını da araştırmaları faydalı olacaktır. Küresel emtia fiyatları, mevcut talep ve Avrupa’da uygulanan ambargo politikaları bu bölgeleri zorlarken, coğrafi yakınlık, uygun navlun imkânı, üretim kabiliyeti ve Avrupa ülkelerine göre daha düşük bir enerji maliyetine sahip talebin Türkiye pazarına yönelmesi açısından bir fırsat yaratabilir. Avrupa'daki resesyon önemli bir belirsizlik olarak göz önüne alınabilir.
  • Düzenleyici Değişiklikler: Çevre standartları, ticaret tarifeleri, vergilendirme veya iş kanunları ile ilgili hükümet düzenlemeleri ve politikalarındaki değişiklikler, metal sektörünün operasyonlarını, maliyetlerini ve piyasa rekabet gücünü önemli ölçüde etkileyebilir. Metal sanayinde, yerel ürünlerin kalitesi, tedarikçi sayısı ve kalitesi, dışa bağımlılık gibi girdileri etkileyen faktörler, sektörün uluslararası pazarlardaki rekabet gücünü sınırlamaktadır. 
  • Enerji Maliyetleri, Pazarlama Stratejileri ve Teknolojik Atılımlar: Elektrik ve doğal gaz gibi enerji kaynaklarının maliyeti ve bulunabilirliği, metal şirketlerinin üretim maliyetlerini etkileyebilir. Enerji maliyetlerindeki artışlar karlılığı azaltabilir. Öte yandan, metal üretim bölgesindeki şirketlerin, düşük marka ve ülke imajı sorunlarını aşmak için en etkili dijital ve geleneksel kanallar aracılığıyla güçlü pazarlama stratejileri geliştirmesi gerekmektedir. Rusya-Ukrayna arasındaki savaşın küresel ekonomi üzerindeki olumsuz etkileri sürmektedir. Kısmi olarak aşılmış gözüken enerji krizinin ilerleyen dönemde çeşitli faktörlerin etkisi ile yeniden şiddetlenmesi ve enerji fiyatlarının yukarı yönlü hareketi hala olasılıklar arasında sayılmaktadır.
metal sektörü
  • Hammadde Temini: Demir cevheri, kömür veya hurda metal gibi temel hammaddelere erişim olanakları ve maliyeti metal sektörünü etkileyebilir. Tedarik zincirindeki aksamalar veya ham maddelerdeki fiyat dalgalanmaları, üretim maliyetlerini ve tedarik kapasitelerini etkileyebilir.
  • Tedarik zinciri kesintisi, madencilik ve metal şirketlerinin uzun süredir boğuştuğu bir sorun. Artık kuruluşlar tedarik zincirlerini dönüştürmek, mevcut oynaklığı daha iyi atlatmak ve verimliliği, dayanıklılığı ve şeffaflığı artırmak için yeni fırsatlar bulmak için çabalarını yoğunlaştırıyor.
  • Türk metal üreticilerinin de mevcut sorunları gidermek için çabalarını bu yöne doğru kaydırması gerekiyor ve yeni yatırım alanları açması gerekiyor. Metalciler, tedarikçilerle daha güçlü ilişkiler ve iş birliğine dayalı sözleşmeler dahil olmak üzere, tedarik zinciri riskini azaltmak için daha yenilikçi, sofistike yaklaşımlar düşünüyor. 

Küreseldeki dönüşümde, enerji geçişi talebi değiştiriyor ve şirketler, bakır ve lityum da dahil olmak üzere "geleceğe dönük" emtialara daha fazla yatırım yaparak ve kömür varlıklarını elden çıkararak yanıt veriyor.

metal risk sektörü
  • Çelik üretimi: Bu, metaller sektörünün önemli bir segmentidir ve çelik, inşaat, otomotiv ve birçok diğer endüstride kritik bir malzemedir.
  • Metal işleme ve imalat: Ham metallerin çeşitli endüstrilerde kullanılan bitmiş ürünler veya bileşenlere dönüştürülmesiyle uğraşan firmalar (çelik dışındaki).
  • Demir cevheri madenciliği: Çelik yapım endüstrileri için demir cevherinin madenciliği.
  • Baz metal madenciliği: Alüminyum, bakır, çinko ve kurşun gibi demir dışı metallerin madenciliği.
  • Değerli metaller madenciliği: Takı yapımında ve yatırım aracı olarak kullanılan altın, gümüş, platin vb. metallerin madenciliği.

  • Web sitemizden yaptığınız Ticari Alacak Sigortası başvurusuna özel, 
  •  
  • 15 müşterinizin risk analizini ücretsiz yapalım!

Ticari Alacak Sigortası hakkında detaylı bilgi almak ve başvuru yapmak için formu doldurun.