Otomotiv Sektörü Risk Raporu

Çip kıtlığı toparlanmayı geciktirirken, yapısal sorunlara ilişkin baskıları da artırıyor!

Hassas risk şirketler için

Bölünmüşlük
Uluslararasılaşma
Sermaye yoğunluğu
Kârlılık

Bölünmüşlük
Uluslararasılaşma
Sermaye yoğunluğu
Kârlılık

Tüketici tercihlerinin alternatif yakıtlı araçlara ve yeni hareket serbestiyeti seçeneklerine kayması,
Düşük emisyonlu araçlara olan destekleyici politikalar, (hükümet politikaları, şarj altyapı planları)
Gelişmekte olan piyasa özellikleri,
Yerel ihtiyaçların dönüşümü,
Premium araç ve SUV talebinin üreticilerin karlılığına olumlu etkisi.

Otomotiv üreticilerinin just in time modelinin yaygın şekilde benimsenmesi nedeniyle tedarik zinciri aksaklıklarına karşı kırılganlığının artması,
Yeni araç satışlarının kısıtlayıcı maliye ve para politikalarına karşı kırılgan olması, ikinci el piyasasının rekabet gücü,
Dalgalanan enerji fiyatları,
Pil maliyeti, şarj istasyon ağı ve menzil nedeniyle kısa vadede elektrikli araçların değer önerisi,
Katılaşan çevresel gereklilikler (karbon emisyonu, hava kirliliği), yoğun yatırımların neden olduğu maliyet artışının araç fiyatlarına olan etkisi,
Demografik yapının değişimi ve yeni jenerasyonun hareket serbestiyeti tercihlerindeki değişim,
Otonom sürüş teknolojisinde teknoloji devleri ve start-upların da dahil olduğu yoğun rekabet.

Neleri İzlemeli?

Çip krizinin uzunluğu ve şiddeti,
Girdi, lojistik ve enerji fiyatlarındaki dalgalanmalar,
Tüketici güveni ve tercihlerini pahalı bir duran varlık alımı konusunda etkileyen faktörler, (gelir, tasarruf oranı, enflasyon beklentileri)
Tüketici tercihlerinin elektrikli araçlara olan yönelimi ve buna yönelik düzenleme ve sübvansiyonlar,
İkinci el araç piyasasında oluşabilecek fiyat rekabeti,
Muhtemel tedarik zinciri aksaklıkları.

useful description of image if informative and not decoration only.

Pandemi sonrasında elektrikli araçlardaki hızlı toparlanmaya rağmen otomotiv piyasasında çip krizi, önemli girdi ve enerji fiyatlarındaki dalgalanmalar, lojistik krizinin de etkisiyle gerçekleşen inişli çıkışlı dönem, toparlanmayı geciktirdi.

Sektörde artan rekabet ve yapısal zorluklar nedeniyle gerekli hale gelen değişim birçok firmanın finansal metrikleri üzerinde baskısını sürdürecek.

Bu sırada sektörde toptancı ve perakendeci olarak faaliyet gösteren firmaların durumu nispeten kritik görünmekle birlikte, üreticiler sektördeki olumsuzlukları kar marjları ile fiyatlayabilmekte.

Otomotiv Sektörü Görünüm

2022 yıl sonu itibarıyla Asya bölgesi otomotiv üretiminde pandemi öncesi seviyelerini yakalamış durumdadır ve toplam üretim içerisindeki en yüksek paya sahiptir. Avrupa ve Amerika ise halen pandemi öncesi üretim düzeyini yakalayamamış olmakla birlikte, Çin; Asya bölgesindeki üretimin en büyük aktörü olup küresel üretimdeki payı Amerika ve AB’nin toplam üretiminden fazladır.

Son 10 yılda otomotiv sektöründe en önemli ihracatçı AB bölgesidir. AB sektörde son 10 yılda her yıl için 70-110 milyar EUR tutarları arasında dış ticaret fazlası gerçekleştirmektedir. Bu sırada, Çin de sektörde küresel üretimden aldığı payın artışına paralel olarak, iç pazardaki payını da artırmaktadır. Son 10 yılın en büyük otomotiv ihracatçısı olan AB’nin, Çin pazarındaki payı azalış trendindedir.

Grafik 1: Bölgelere göre yeni elektrikli araç kayıtları

^{Bölgelere göre yeni elektrikli araç kayıtları, Kaynak: ACEA, Allianz Araştırma}

Bu gelişmelerin yanında Çin’in otomotiv sektöründe 2022 yılında ilk kez dış ticaret fazlası verdiği görülmektedir. Burada Çin üretimi yerli markalar ile birlikte AB ve ABD merkezli markaların da bu veride payı bulunmaktadır.

^{Çin’de AB malı ithal araç kayıtları, Kaynak: Bloomberg, Allianz Araştırma}

İlgili verilerle Çin’in otomotiv sektöründeki üretim ve dış ticarette payının arttığı ve izlenen dönemde daha rekabetçi hale geldiği anlaşılmaktadır. Türkiye’nin ihracattaki en önemli kalemlerinden biri olan otomotiv sektörü olup sektörde AB ve Birleşik Krallık bölgesi ihracat pazarı olarak en büyük paya sahiptir. Bu doğrultuda bölgenin küresel üretimden ve dış ticaretten aldığı pay ülkeyi doğrudan etkilemektedir. Sektörde teknolojinin değişimi, iklim anlaşması doğrultusunda izlenecek rota ve geçiş dönemindeki adaptasyon gücü, tüketici tercihleri ve orta sınıfın alım gücü dikkate alınarak AB’nin sektörden aldığı pay ve rekabet gücü de bu nedenle önem arz etmektedir.

^{Otomotiv sektöründe Çin dış ticaret dengesi, Kaynak: Çin Gümrük Verileri, Allianz Araştırma}

Türkiye’de Otomotiv Sektörünü Neler Bekliyor?

Türkiye'deki otomotiv sektörü, 2023'te operasyonlarını ve büyümesini önemli ölçüde etkileyebilecek çeşitli risklerle karşı karşıya. Bu riskler, ekonomik koşullar, siyasi gelişmeler, piyasa eğilimleri ve çevresel kaygılar gibi çeşitli faktörlerden kaynaklanmaktadır. Türk otomotiv sektörünün 2023'te karşılaşabileceği bazı önemli riskler:

Elektrikli araçlara (EVler) geçiş: Küresel otomotiv endüstrisi elektrikli araçlara doğru hızlı bir geçiş yaşıyor. Türk hükümeti elektrikli araçların benimsenmesini teşvik etme taahhüdünü ifade etse de, ülke altyapı ve üretim yetenekleri açısından geride kalıyor. Bu, değişen pazar taleplerine ve teknolojik gelişmelere uyum sağlamakta zorlanabilecekleri için Türk otomotiv şirketleri için bir risk oluşturmaktadır.

Ekonomik istikrarsızlık: Türkiye ekonomisi, enflasyon, kur devalüasyonu ve faiz oranı artışları gibi dalgalanmalara ve belirsizliklerle karşı karşıya. Bu faktörler, tüketicinin satın alma gücünü etkileyerek otomotiv satışlarında düşüşe neden olabileceğini öngörüyoruz. Ticaret anlaşmazlıkları, hükümet düzenlemelerindeki değişiklikler ve jeopolitik gerilimler tedarik zincirlerini bozabilir, ithalat/ihracat politikalarını etkileyebilir ve belirsiz bir iş ortamı yaratabilir. Ekonomik istikrarsızlık, üretim maliyetlerini de etkileyerek otomotiv şirketlerinin karlılığını sürdürmesini zorlaştırabilir.
Çevresel kaygılar ve sürdürülebilirlik: Artan çevre bilinci, emisyonlar ve yakıt verimliliği ile ilgili katı düzenlemeler otomotiv sektörü için zorluk yaratmaktadır. Türk otomotiv şirketlerinin çevre dostu teknolojiler geliştirmek ve uluslararası standartlara uyum sağlamak için araştırma ve geliştirmeye yatırım yapması gerekiyor. Bu kaygıların giderilmemesi, küresel pazarda itibar zedelenmesine ve rekabet gücünün azalmasına yol açabilir.

Pazar rekabeti ve arz fazlası: Türk otomotiv pazarı, hem yerli hem de uluslararası oyuncuların pazar payı için rekabet etmesiyle oldukça rekabetçidir. Kapasite fazlası ve arz fazlası, fiyat savaşlarına ve daha düşük kar marjlarına yol açabilir. Sektörün rekabet avantajını korumak için inovasyona, ürün farklılaştırmasına ve verimli üretim süreçlerine odaklanması gerekiyor.
Siber güvenlik tehditleri: Dijital sistemlerin otomobillere artan entegrasyonu ile siber güvenlik tehditleri riski daha belirgin hale geliyor. Bağlantılı arabalar, tehlikeye atılan güvenlik ve mahremiyet endişeleri de dahil olmak üzere ciddi sonuçlara yol açabilecek bilgisayar korsanlığı ve veri ihlallerine karşı savunmasızdır. Otomotiv sektörünün, ürünlerini ve müşteri verilerini korumak için güçlü siber güvenlik önlemlerine yatırım yapması gerekiyor.

Otomotiv üreticileri: Çip krizi ve tedarik zinciri darboğazının yanında, lojistik sorunları ve rekabet taraflı baskılar söz konusudur. Coğrafi çeşitlilik, yenilikçi modellerin piyasaya sürülmesi ve maliyet yönetimi ve karlılığın korunması, sermaye harcamaları, şirket birleşmeleri ve satın almalar, sektörün dönüşümü ve otonom sürüşle ilgili gelişmeler önem arz etmektedir.

Otomotiv tedarikçileri: Tedarikçiler pandemi öncesinde üreticilere nispeten yüksek karlılığa sahip durumdaydı. Ciro ve karlılık konularında; ilgili dönemden beri bu görüntü zayıflamaktadır. Büyük tedarikçilerin finansal olarak daha güçlü olmaları sayesinde, sektörle birlikte dönüşümlerini kolaylıkla sağlayabilecekleri düşünülmektedir. Piyasa araç başı teknolojik içeriği artırma eğilimde iken, yanmalı motor bileşenleri, elektrikli araçlar dışında kalan parça tedarikçileri ve küçük tedarikçiler riskli görünüme sahiptir.

Güvenli ticaret ile henüz tanışmadınız mı? Ticari Alacak Sigortası'nı şimdi keşfedin!

Şimdi Keşfet