L’analisi sul rischio climatico rivela come pericoli fisici, come inondazioni o ondate di calore estreme, possano influenzare le aziende e come la transizione verso un’economia a basse emissioni di carbonio possa influenzare interi settori. Queste informazioni stanno diventando essenziali per il processo decisionale nei mercati finanziari e assicurativi, guidando la sottoscrizione, gli investimenti e la pianificazione strategica. Per questo motivo, in Allianz Trade stiamo sviluppando l’analisi sul rischio climatico in modo da supportare gli obiettivi di decarbonizzazione dei nostri clienti e progredire verso il nostro impegno Net Zero.

Il nostro Group Sustainability Office (GSO) ha identificato due categorie di rischi climatici che le organizzazioni affrontano oggi. I “rischi fisici” descrivono l’impatto diretto sugli affari degli eventi climatici, come incendi o inondazioni. I “rischi di transizione” sono i cambiamenti economici che seguono il passaggio a un’economia a basse emissioni di carbonio: modifiche normative, cambiamenti tecnologici radicali e aspettative di mercato in evoluzione sono solo alcune delle forze destabilizzanti che influenzano le imprese oggi. Comprendere l’interazione tra rischi fisici e rischi di transizione è fondamentale per valutare se un’azienda prospererà o faticherà.

In Allianz Trade proteggiamo i nostri clienti fornendo valutazioni e rating di credito sui loro partner commerciali – è una parte fondamentale della nostra offerta. Compiliamo queste valutazioni utilizzando dati finanziari, oltre a informazioni sulle operazioni, la strategia e gli obiettivi di un’azienda. Queste informazioni possono essere non proprietarie, come quelle pubblicamente disponibili, oppure proprietarie e ottenute direttamente dalle aziende attraverso la nostra rete globale di analisti, che sono in contatto quotidiano con le imprese. Complessivamente, abbiamo accesso immediato ai dati di 289 milioni di aziende in tutto il mondo, così da aiutare i nostri clienti a prendere le migliori decisioni per i loro business.

Alla luce dei rischi fisici e di transizione associati al cambiamento climatico, stiamo migliorando il nostro processo di valutazione del credito integrando informazioni sulla resilienza climatica delle aziende. Lo stiamo facendo utilizzando un quadro di riferimento sviluppato congiuntamente dal Group Sustainability Office e dal nostro team di Credit Assessment. Quest’ultimo si articola in quattro diverse aree di lavoro

1. Creazione di una serie di questionari che coprono le vulnerabilità individuate rispetto ai rischi di transizione e fisici, pronti per la consultazione da parte dei team di analisti del credito. Per i settori principali, l’analista dispone di un elenco completo di aree da valutare relative a tecnologia, ubicazione geografica, politiche, rischi legali e di mercato, collegando i punti di contatto tra rischi fisici e di transizione e le leve tradizionali dell’analisi finanziaria, ossia domanda, redditività, liquidità e contesto aziendale. Recenti sondaggi interni hanno mostrato che quasi un terzo degli analisti del credito stava già utilizzando questo strumento subito dopo il suo rilascio.
2. Avvio di una serie di corsi di formazione sulle industrie a basse emissioni di carbonio, tenuti da esperti interni ed esterni, per aiutare i sottoscrittori creditizi e commerciali a comprendere i rischi intrinseci di queste nuove tecnologie emergenti.
3. Creazione di uno strumento di monitoraggio del rischio normativo in materia di sostenibilità dedicato agli analisti del credito per stimare l’impatto sul credito delle iniziative normative legate alla sostenibilità in tutto il mondo
4. Sviluppo di strumenti per analizzare elementi non finanziari del rischio di credito.

L’analisi del rischio settoriale legato al rischio climatico è stata inoltre approfondita dal nostro team di ricerca economica, integrando gli scenari NGFS (Network for Greening the Financial System) nell’analisi finanziaria tradizionale . Dimostrando che le valutazioni aziendali dipendono sia dai rischi fisici sia da quelli di transizione, rivelando vulnerabilità e opportunità nei vari settori. Ad esempio, è emerso che le aziende tecnologiche e sanitarie negli Stati Uniti e in Europa sono ben posizionate per affrontare le transizioni climatiche. Le aziende energetiche, invece, devono affrontare sfide sempre maggiori dovute all’aumento dei costi e al rafforzamento delle normative. Gli asset incagliati, ossia investimenti che perdono valore a causa di cambiamenti legati a standard ambientali più elevati, giocano un ruolo decisivo in questo ambito.

L’intelligence sul rischio climatico è fondamentale per chiarire gli impegni climatici e definire passi concreti verso la decarbonizzazione. Senza queste informazioni, le aziende rischiano di essere vulnerabili ai cambiamenti ambientali ed economici, ma anche di perdere importanti opportunità. Identificando le imprese, i clienti e i potenziali partner legati alle tecnologie a basse emissioni di carbonio, possiamo favorire un impegno collettivo per la decarbonizzazione attraverso la creazione di nuovi prodotti assicurativi orientati alla sostenibilità e il supporto all’economia della transizione. Comprendere meglio la dimensione interconnessa della nostra impronta di carbonio ci consente di accompagnare in modo più efficace la trasformazione verso il Net Zero delle catene del valore globali.