A insolvência é uma ameaça real para todas as empresas, especialmente aquelas que operam sob dificuldades corporativas. Hoje, os efeitos de disputas comerciais, incertezas políticas, tensões sociais e até preocupações com a saúde global também podem colocar as empresas mais bem administradas em risco de insolvência. Neste artigo, explicamos esse risco, como você pode trabalhar na proteção contra insolvência e como os serviços de risco de insolvência podem ajudar.

O risco de insolvência é a possibilidade real de que uma empresa não consiga cumprir suas obrigações de pagamento em um período definido – geralmente em um horizonte de um ano. Também é conhecido como risco de falência. A insolvência empresarial pode se originar de vários fatores, tais como a má gestão do fluxo de caixa, gastos excessivos e até mesmo o não pagamento por parte dos clientes.

Calamidades econômicas recentes ilustram que o risco de insolvência não é apenas resultado de má gestão: a recessão econômica global de 2008 e a pandemia global de Covid-19 em 2020 mostraram como até mesmo as empresas mais bem administradas podem enfrentar o risco de insolvência sem culpa própria.

A insolvência do cliente, especialmente se envolver seu maior cliente, pode impactar seu próprio fluxo de caixa e colocar seu negócio em risco. A insolvência de fornecedores também pode ter fortes repercussões se o que eles fornecem for mais caro ou difícil de obter de outros fornecedores.

No pior cenário, a perda de uma relação comercial vital também pode levar, por sua vez, à sua própria insolvência – é o efeito dominó das insolvências em ação.

• Fazer avaliações precisas de risco de crédito da sua própria empresa e de seus clientes e fornecedores é o primeiro passo para criar proteção contra risco de insolvência. Fique atento a esses sinais de alerta:
  
  
• Queda na lucratividade: por exemplo, suas vendas são menores ou o custo dos bens vendidos é mais alto?
• Capitalização decrescente (também chamada de "valor contábil"): sua relação dívida/patrimônio líquido caiu para abaixo de 30%?
• Baixo índice de cobertura de juros: isso mostra que os lucros operacionais podem não conseguir cobrir despesas com juros.
• Balanço patrimonial enfraquecido.
• Problemas de fluxo de caixa e liquidez: Seus custos fixos ou pagamentos de juros estão aumentando gradualmente, ou você tem um número ou valor alto de pagamentos atrasados por clientes?
  
• Margens operacionais: elas estão ficando menores?
  
• Vencimentos de dívida, refinanciamento e capacidade de captar capital: em quais condições você pode refinanciar sua dívida? Você pode recorrer aos mercados de capitais ou recorrer à sua linha de crédito para levantar dinheiro, se necessário?
• Sua carteira de pedidos: como será a carga de trabalho futura do seu negócio?

Se seus clientes estiverem pagando atrasados ou não puderem pagar nada, seu fluxo de caixa estará em risco. Se seus fornecedores não entregarem os materiais no prazo, sua própria produção vai desacelerar, dificultando o cumprimento dos seus próprios compromissos. Fique atento a esses sinais de alerta de potencial insolvência de fornecedores ou clientes:

• Eles estão demorando mais para quitar faturas ou fazer entregas?
• Eles pediram para renegociar contratos, para estender (se forem clientes) ou para encurtar (se forem fornecedores) as condições de pagamento?
• Existe uma tendência para disputas sobre faturamento ou entregas?
• Seu cliente perdeu recentemente um cliente ou fornecedor importante?
• Eles estão atraindo cobertura negativa da imprensa?
• O que está acontecendo no setor ou país deles? Isso faz parte do clima econômico em que eles atuam e pode impactar a insolvência dos clientes. 
• Além disso, fique de olho em reportagens ou organizações empresariais que possam circular informações sobre seus clientes: grande rotatividade entre funcionários e executivos, ou dificuldades como pagar a folha de pagamento.
  

Também há o clima natural a ser levado em conta. Nos últimos anos, fenómenos climáticos extremos, eventos relacionados às mudanças climáticas e a pandemia de Covid-19 paralisaram as operações comerciais ou fecharam as cadeias de suprimentos em ritmo acelerado.

Adotar as seguintes medidas dentro da sua própria empresa pode ajudar a prevenir riscos e criar proteção contra insolvência:

• Encurte suas cadeias de suprimentos e evite concentração em uma única região geográfica.
• Sempre avalie a capacidade de crédito do seu cliente antes de assinar contratos.
• Certifique-se de que seu portfólio de clientes esteja equilibrado para não depender muito de um ou dois clientes para a maior parte da sua renda.
• Crie uma reserva de dinheiro que seu negócio possa acessar em uma emergência.
• Revise as condições de crédito que você concede a clientes e fornecedores, e compare seus termos comerciais com o restante do seu setor. Por exemplo, você pode incluir o direito de rescindir o contrato caso seu cliente ou fornecedor entre em processo de insolvência, ou o direito de cobrar juros sobre pagamento atrasado e recuperar seus custos de execução do pagamento.
  
• Vá para o digital o máximo possível. Pense na mudança do varejo para o online quando a Covid-19 fechou os estabelecimentos físicos da noite para o dia.
• Invista em processos de monitoramento de pagamentos e recuperação de dívidas, incluindo serviços profissionais de risco de insolvência.