Como todo empresário sabe, pode haver uma grande e longa diferença entre receitas e fluxo de caixa real – especialmente quando há clientes que exigem termos de pagamento "generosos" e esperam até o último dia para resolver.

Uma forma de preencher essa lacuna é pegando empréstimos contra o valor das faturas que você emitiu... um procedimento chamado financiamento de faturas. O que é financiamento por faturas? Como funciona o financiamento por faturas? É uma boa opção para o seu negócio? Neste artigo, fornecemos uma definição de financiamento de faturas e explicamos como ela pode ajudar você a melhorar seu capital de giro e proteger seu fluxo de caixa.

Financiamento de faturas é uma forma de empréstimo de curto prazo em que sua empresa toma empréstimos sobre o valor devido das faturas que você emitiu aos seus clientes. Essas contas a receber são então usadas como garantia.

O financiamento de faturas é utilizado regularmente em uma ampla variedade de setores e setores, como construção, varejo, transporte, e bens de consumo.

Se uma parte significativa dos ativos da sua empresa está bloqueada em contas a receber, e se essas contas a receber representam uma porcentagem muito alta dos seus ativos correntes (talvez devido a prazos de pagamento excessivamente longos), o financiamento de faturas pode ajudar a evitar problemas de capital de giro. Isso pode tornar o financiamento por faturas para pequenas empresas uma opção atraente.

Para complementar a definição de financiamento de faturas, saiba que o financiamento de faturas às vezes é chamado de "financiamento de contas a receber", "financiamento de contas a receber" ou "desconto de faturas". Mas não é exatamente a mesma coisa que "factoring de faturas".

Factoring de faturas é um acordo com uma empresa terceirizada (o "fator") para comprar suas contas a receber por um valor reduzido do valor nominal das faturas (tipicamente de 70% a 90% do total).

Diferente do financiamento por faturas, esses contratos geralmente oferecem a responsabilidade de cobrar e cobrar dívidas em seu nome. O factoring de faturas pode minimizar seu risco de crédito, já que ele não exige que você dê garantias. No entanto, você perde efetivamente o controle do relacionamento com o cliente, considerando que é a empresa de factoring – e não você – que vai receber o dinheiro do cliente.

O financiamento de faturas pode ser considerado uma opção de financiamento empresarial pois você pode receber dinheiro imediatamente, sem esperar que seus clientes paguem integralmente. Isso, por sua vez, mantém seu capital de giro cheio e pode evitar os problemas de crédito e fluxo de caixa que acontecem quando consumidores levam muito tempo para pagar, por exemplo. Logo, ele é uma forma de financiar contas a receber de clientes que pagam lentamente ou para cumprir com as necessidades de liquidez em curto prazo.

Aqui está um passo a passo de como funciona o financiamento de faturas:

• Você fornece os bens/serviços para seus clientes e imediatamente os fatura.
• Você envia esses detalhes da fatura para o provedor de financiamento de faturas (o credor).
• Você recebe uma porcentagem do valor nominal da fatura, geralmente em até 48 horas (a porcentagem depende dos critérios de risco do próprio credor).
• Você recebe o pagamento dos seus clientes como de costume.
• Quando seus clientes pagam, você quita sua conta: reembolsa o credor e retém a parte da fatura que não fazia parte do seu contrato de financiamento – menos uma taxa de serviço.

Sim, há custos envolvidos no financiamento de faturas.

O credor cobrará juros sobre o valor que você pegar emprestado, além de taxas (geralmente uma porcentagem do total da fatura). Juntos, isso pode representar um total de até 30% do valor das suas faturas em juros anuais.

Além disso, como mencionado acima, você é responsável por cobrar as faturas devidas do cliente e deve reembolsar o credor pelo valor emprestado.

Credores de financiamento de faturas consideram vários fatores ao tomar a decisão de aceitar sua empresa como mutuária.

Por exemplo:

• O valor do financiamento de faturas necessário para o negócio.
• A rotatividade financeira da sua empresa até agora.
• A base de clientes do seu negócio (quanto mais variada, melhor).
• O valor total pendente das suas faturas pendentes.
• A visibilidade do seu negócio.

Essas considerações também se aplicam ao financiamento de faturas por PMEs.

Dois fatores tornam o financiamento de faturas para PMEs atraente para pequenas e médias empresas:

• A retirada do apoio financeiro governamental oferecido a esses negócios durante a pandemia de Covid-19.
• Mudanças nas regulamentações bancárias implementadas em Basileia III e Basileia IV aumentaram os custos de financiamento e fizeram com que os bancos estejam menos dispostos a conceder empréstimos, especialmente para PMEs com crédito abaixo da média.

O financiamento por faturas para PMEs é uma das fontes de financiamento não bancárias que estão suprendo a necessidade de capital para pequenas empresas ou novos negócios sem um longo histórico. Credores desse mercado aceitam solicitações de financiamento por fatura de pequenas empresas recém-criadas e consideram o volume atual de vendas e seu potencial de crescimento como fatores significativos para aprovar o financiamento.

Como já observamos, o financiamento por faturas oferece acesso rápido ao capital e elimina o longo tempo de espera que gera problemas de fluxo de caixa.

Além disso, existem outras vantagens do financiamento por faturas:

• Financiamento: é uma forma flexível de financiar investimentos, pois as empresas podem acessar dinheiro em espécie assim que uma fatura é emitida.
• Fluxo de caixa: ele ajuda você a garantir seu fluxo de caixa.
• Competitividade: ela oferece a oportunidade de estender os prazos de pagamento para seus clientes, te tornando mais competitivo.
• Crescimento: financiamento por faturas significa que o valor que você pode tomar emprestado aumenta conforme o valor das suas faturas.
• Boas relações com clientes: o financiamento por faturas pode ser estruturado de forma que seus clientes não saibam que suas faturas foram financiadas, preservando seu relacionamento com eles.
• Flexibilidade: é fácil de se qualificar e requer pouca segurança.

É importante lembrar o significado de financiamento por faturas: embora possa ser considerado dinheiro adiantado, ainda é um tipo de empréstimo. Você quer evitar ser superalavancado.

Outras desvantagens incluem:

• Despesas: esses contratos são caros em termos de taxas (1 a 4%) e cobrem apenas uma parte da fatura.
• Proteção limitada: pode não proteger contra o não pagamento (diferente do seguro de crédito comercial, que protege contra atraso e não pagamento).
• Risco de não pagamento: você ainda corre o risco de seu cliente não conseguir quitar a fatura em dia, o que expõe você a possíveis penalidades financeiras por seus próprios pagamentos atrasados ou por ter que cobrir o valor total do financiamento da fatura por conta própria.
• Financiamento limitado: você não pode financiar a mesma fatura várias vezes. Como as faturas funcionam como uma espécie de garantia, a maioria dos credores limita você a apenas um empréstimo por fatura.

Embora o financiamento de faturas seja uma forma de evitar problemas de fluxo de caixa, o seguro de crédito continua sendo a maneira mais confiável de lidar com o risco de crédito e evitar problemas de fluxo de caixa.

O seguro de crédito te ajuda a avaliar a credibilidade de crédito dos seus clientes e, assim, a decidir com quais você pode fazer negócios com segurança, sem se limitar a apenas uma transação.

A seguradora de crédito define um limite de crédito para cada cliente correspondente ao valor máximo recomendado para negociação. Você está coberto por esse valor e recebe uma compensação rapidamente em caso de dívidas incobráveis.

Uma apólice de seguro de crédito também traz tranquilidade aos seus parceiros financeiros. Seus banqueiros e outros credores (incluindo aqueles que oferecem financiamento de faturas!) podem ficar mais tranquilos sobre a estabilidade financeira da sua empresa e mais inclinados a garantir o financiamento.

Tudo isso apoia seu índice de capital de giro, elimina a incerteza sobre seu fluxo de caixa e garante a capacidade de crescimento da sua empresa.

Como líder global em seguro de crédito, a Allianz Trade oferece conhecimento e dados de classe mundial para capacitar suas decisões de negociação. Oferecemos amplos recursos econômicos e de risco empresarial graças às nossas equipes de especialistas ao redor do mundo.