O que é o risco financeiro e como pode ser controlado?

O termo “risco financeiro” traduz a probabilidade de uma empresa perder dinheiro ou não cumprir as suas expectativas financeiras, devido a um conjunto de fatores diversos. O risco faz parte de qualquer negócio, uma vez que os investimentos, os mercados e a conjuntura económica não podem ser antecipados com total certeza.

Saber identificar, avaliar e gerir o risco financeiro é um dos pilares de uma boa prática de gestão e ajuda a proteger a sua empresa.

Uma boa gestão do risco financeiro passa por identificar os riscos e avaliar a sua dimensão, para adotar em seguida as medidas adequadas de prevenção ou mitigação.

Antes de tomar uma decisão empresarial relevante, importa realizar uma análise cuidada dos riscos financeiros associados. Estes podem ser internos à organização — como violações das normas de saúde e segurança ou situações de fraude — ou externos ao negócio, incluindo riscos de mercado, riscos de crédito, alterações regulamentares e até catástrofes naturais.

O mapeamento de riscos é uma das formas mais úteis de representar visualmente os riscos financeiros, servindo de base às medidas de prevenção e mitigação.

Habitualmente, o mapa de risco assume a forma de uma matriz bidimensional que cruza o impacto do risco com a sua probabilidade de ocorrência. Um código de cores pode traduzir a criticidade de cada risco.

Os mapas de risco variam consoante a empresa. Um ataque de cibersegurança pode ser catastrófico, por exemplo, para uma empresa que armazena dados altamente sensíveis. Esse mesmo risco pode ser não só improvável como praticamente insignificante para outra empresa que opere sobretudo offline e não trate dados confidenciais.

Depois de identificados e mapeados, os riscos precisam de ser avaliados. Essa avaliação pode ser feita de forma quantitativa ou qualitativa.

A análise qualitativa baseia-se na perceção do risco e assume, em regra, uma forma descritiva, com termos como “baixo” ou “pouco provável”.

A análise quantitativa apoia-se em dados históricos, verificados ao longo do tempo, e recorre frequentemente a percentagens e a probabilidades para estimar a exposição.

As conclusões da identificação e da avaliação alimentam a estratégia de controlo do risco. Não avaliar nem mitigar os riscos pode resultar em perdas financeiras e em instabilidade do negócio. Ainda que um certo nível de risco seja inerente a qualquer transação, correr riscos não controlados nem avaliados é uma estratégia perigosa.

Um controlo proativo — que combine avaliação, prevenção e redução — cria um ambiente menos exposto e reforça a proteção da empresa.

Embora o risco seja parte essencial da atividade empresarial e possa criar oportunidades de crescimento e investimento, é fundamental adotar procedimentos para o mitigar e controlar sempre que possível. Existem várias estratégias — evitar, reduzir, transferir, reter e monitorizar — que podem ser combinadas em simultâneo, sendo que um perfil diversificado de gestão do risco costuma ser vantajoso.

O primeiro passo consiste em tomar medidas que eliminem por completo a possibilidade de o risco se materializar. Uma empresa pode, por exemplo, optar por manter um fornecedor já testado e comprovado em vez de correr o risco com uma start-up recente.

O segundo passo passa por reduzir o risco. Medidas como a introdução de formação em saúde e segurança para colaboradores que operam equipamentos potencialmente perigosos ajudam a diminuir o risco de acidentes de trabalho.

Nesta estratégia, o risco identificado é transferido para um terceiro. São exemplos a contratação de apólices de seguro contra riscos específicos — em que o risco passa da empresa para a seguradora em troca de um prémio — e o recurso ao factoring, através do qual a empresa cede as suas contas a receber a uma entidade financeira.

A retenção do risco consiste em a empresa absorver o custo do risco em vez de o transferir para terceiros. Se um determinado risco for avaliado como pouco relevante, pode fazer mais sentido, do ponto de vista financeiro, suportar o eventual custo com meios próprios do que pagar a um terceiro para o cobrir.

Por exemplo, se uma pequena empresa avaliar como reduzido o risco de vandalismo nas suas instalações, pode optar por assumir o eventual prejuízo através da sua tesouraria, em vez de contratar um seguro para o efeito.

Depois de avaliados os riscos e implementadas as medidas de mitigação e de controlo, é indispensável manter uma monitorização contínua. Podem surgir novos riscos, outros podem tornar-se obsoletos e a política de gestão do risco deve ser ajustada em conformidade.