Een 360°-benadering van risicoclassificatie

Bij kredietverzekeringen wil de kredietverzekeraar de kans voorspellen dat een bedrijf een leverancier binnen de gestelde betaaltermijn zal betalen. Kredietanalisten geven hiervoor een kredietwaardigheidsbeoordeling, zodat de kredietverzekeraar gemakkelijker kan beslissen of zij een bepaalde onderneming al dan niet dekking verleent.

Veel mensen denken nog steeds dat risicoclassificatie gebaseerd is op slechts een handvol financiële rapporten, maar dit is niet altijd voldoende om de financiële gezondheid van een onderneming te bepalen. Wij vroegen Pieter Coussens, Sensitive Risk Manager, uit te leggen op welke belangrijke zaken je moet letten bij het bepalen van de kredietwaardigheid van jouw klant.

Een alomvattende aanpak

Kredietanalisten kunnen niet alleen vertrouwen op cijfers en geavanceerde algoritmen om het kredietrisico te helpen inschatten. Het is erg belangrijk om de specifieke context van elke onderneming te begrijpen en er zijn een aantal factoren waarmee rekening moet worden gehouden om de financiële gezondheid van een onderneming en haar toekomstige risicoblootstelling te bepalen.

Is een risicoanalyse van een onderneming beperkt tot de analyse van economische factoren en financiële resultaten van het bedrijf?

De financiële analyse van de cijfers van een onderneming alsook het bekijken van de macro-economische situatie waarin een bedrijf evolueert, mogen beschouwd worden als de basis van de totale beoordeling. Daarna is het belangrijk om in de diepte te gaan en zoeken naar het waarom achter de feiten. Waarom zijn er verliezen? Waarom zijn er betalingsmoeilijkheden? Waarom zien we stijgende bankschulden? En het antwoord op “waarom” kan je het best te weten komen door een nauw contact te hebben met de debiteur. Belangrijker dan de analyse is dus de informatie die je rechtstreeks krijgt van het bedrijf in kwestie. Onze vergaande relaties met bedrijven over de hele wereld maken onze Allianz Trade Grades zo betrouwbaar.

Waarom moet ook rekening worden gehouden met de structuur van een onderneming, de aandeelhouders en het bestuur? Hoe kunnen deze factoren de kredietwaardigheid beïnvloeden?

Een belangrijk punt in de beoordeling van een bedrijf is inderdaad onderzoeken wie en hoe sterk de aandeelhouders alsook het management zijn. Aandeelhouders bepalen hoeveel kapitaal ze in een vennootschap injecteren en laten staan, het weerspiegelt indirect hoeveel vertrouwen ze hebben in het bedrijf. Ook bepalen zij welke strategie die het bedrijf volgt. Het management moet ons ook kunnen aantonen dat hun businessmodel effectief rendement oplevert. Dit kom je het best te weten door met ze te praten. We onderzoeken ook steeds de gelinkte vennootschappen alsook de holding, want er kan altijd cash getransfereerd worden naar deze andere entiteiten;

Ook de klanten en leveranciers van een onderneming zijn belangrijk. Waarom zijn ze zo belangrijk?

Ieder bedrijf heeft leveranciers en klanten. Binnen die samenwerking moet je je als een betrouwbare partner laten zien. Doen zich kinken in de kabel voor, dan kun je samen naar oplossingen zoeken. Idealiter zorg je voor voldoende spreiding bij zowel je klanten als leveranciers, zowel geografisch bekeken als sectorgewijs, maar dat is niet altijd gemakkelijk te realiseren. Zo ben je als bedrijf beter bestand tegen macro-economische schokken die zich voordoen in één bepaald land (bv. Brexit) of sector (momentele schaarste bij bepaalde grondstoffen). De sterkte van je bedrijf hangt deels af van de sterkte van je klanten. Als je klanten het moeilijk krijgen, is een domino-effect nooit ver weg. Daarom vragen we CFO’s ook steeds of ze zelf werken met een kredietverzekering.

Hoe stel je op basis van al deze elementen een rating vast?

Alle kredietanalisten van Allianz Trade over de hele wereld werken op dezelfde manier. Zij moeten via het invullen van 4 elementen – waarbij elk element een bepaald procentueel gewicht heeft – komen tot de finale grade.

Die 4 elementen zijn:

Aandeelhouders / management / strategie
Rentabiliteit
Sterkte van de balans / liquiditeit
Cashflow

Bij elk element moet je uitleggen waarom je welke waarde geeft. Zo komt iedere gebruiker van de grade in één oogopslag te weten waarom de finale grade goed of slecht is.

useful description of image if informative and not decoration only.

Hoe goed ken jij jouw klanten?

Nu de economie weer opstart denk je vast na over groeimogelijkheden. Vaak gaat dit hand in hand met nieuwe klanten. Maar zeker nu, is het van belang dat je deze klanten vooraf goed screent.

Doe nu onze gratis klantencheck en ontvang een beoordeling over het risico op non-betaling van 3 klanten of prospects.

Doe de check

Hoe wordt de trend voor de toekomst bepaald?

In ieder gesprek wordt gepeild naar de forward-looking elementen van de vennootschap. Consequent vragen we naar de ontwikkeling van de order-intake vergeleken met het jaar daarvoor. Waar nodig proberen we daadwerkelijk inzage te krijgen in de actuele lijst met orders. De stijging van de inkoopkosten vorig jaar heeft in sommige sectoren tot verliesgevende projecten geleid. Het is dus van cruciaal belang om te weten welke risicobeperkende maatregelen er zijn om dat risico af te dekken.

Wat zijn de nodige kwaliteiten/skills van een goede kredietanalist?

Het belangrijkste kenmerk van een goede analist is volgens mij goed kunnen luisteren en de informatie snel verwerken, zodat je iedere respons van de CFO verder kunt challengen met weer nieuwe vragen. Zoals een klein kind moet je bij iedere opmerking van de CFO met het woordje “waarom” in je achterhoofd zitten en alles in vraag blijven stellen. Daarnaast moet je ook in staat zijn om met elk type CFO een band aan te gaan en een gevoel van betrouwbaarheid op te bouwen. Dan krijg je ze ook zover dat ze bereid zijn om niet alleen slecht nieuws met je te delen maar ook de maatregelen die ze nemen om dit slechte nieuws voor te blijven.

Benieuwd hoe wij jouw bedrijf kunnen helpen kredietrisico's te beperken en af te dekken?

Klik op onderstaande button op neem contact op via 073 306 06 03.

Kredietrisico's afdekken

Een 360°-benadering van risicoclassificatie: waarom cijfers niet volstaan